领展业绩超预期 汇丰研究下调目标价至45港元

近日，有汇丰研究发布了一份报告，将领展的目标价从47港元下调至45港元，并下调了2025及2026年度每单位分派预测。

报告指出，领展在2024财年的业绩超出预期，并表示其多样化的投资组合和收购活动将继续支持每基金单位分派的增长。汇丰研究认为，投资者可能对领展的未来前景持有过于悲观的看法，低估了公司在香港零售市场中抗风险的能力。

尽管汇丰研究仍维持领展的“买入”评级，但考虑到利息上升和公司利息收入增加的情况，他们假设领展的香港投资组合租金可能会下跌，同时预计利息支出将有所上升。因此，他们分别对领展2025财年及2026财年的每单位分派预测进行了3%至4.5%的下调。这一调整反映了市场对领展未来盈利能力的重新评估，以及对其在香港零售市场表现的谨慎态度。